降低風險

【降低風險】漫步華爾街之四季投資規劃(二)降低風險的2個簡單做法

文章最後更新時間為 2020 年 7 月 4 日 by Cheng Lin

你對於自己的投資風險接受度瞭解嗎? 你想知道怎麼樣簡單的降低投資風險嗎?

文章將談論如何透過再平衡策略降低投資風險,以及根據每個人的風險承受度不同,提供不同投資工具的參考,如果你也對以上內容有興趣,歡迎你繼續閱讀哦!

今天是五月四日,藍色星期一,也是我第 5 篇【連續30天發文挑戰】,今天一樣要分享我在閱讀漫步華爾街這本書中,對於人生四季投資規劃的介紹。

2020/05/04 台灣股市小跌了將近300多點,對於參與股市中的讀者來說,你們是開心還是難過呢?

例如【投資規劃】漫步華爾街之四季投資規劃(一)投資規劃的3個重點提到的一個重點,如果你會長期持有,每一次的下跌都有可能是你進場加碼的好機會,不過每個人的投資策略不同,這裡歡迎不同的投資想法分享。

今天雖然台股下跌,不過值得高興的是台灣今天的確診數依然維持在個位數;路上看到越來越多叔叔很喜歡不戴口罩還是有一點小擔心。

今天要接續昨天的文章,在了解「資產配置」及「分散投資」後,你需要繼續學會降低風險的「再平衡」作法,為什麼再平衡可以有效降低資產配置的風險並提高報酬?

本篇文章將介紹解以下議題,如果你有興趣的話歡迎繼續往下閱讀????

  • 再平衡策略可以降低風險
  • 你能負擔的風險視你的整體財務狀況而定
  • 調整人生各階段的三個投資策略
再平衡策略可以降低風險

再平衡策略可以降低風險

資源分配的重要性

再平衡 ( Rebalancing) ,我們看一下書中怎麼介紹這個有趣的投資技術。

假設你決定自己的股債比組合是60:40,你就按該比例把投資用的資金分配到這兩種資產類別。

當一年後,你發現股票大漲,債券下跌,因此投資組合目前是 70:30 ,這個投資組合顯然是風險較高的配置,並非你自己最能夠容忍的組合,再平衡技術於是會賣出股票(或共同基金)並買進債券,以使比例恢復到60:40

由於是短篇文章,CL完成本月挑戰後再另外寫一篇比較詳細的原理介紹,你可以肯定的是,股票的漲跌是很難預測的,今天股票雖然漲了,你持續持有十年,可能你的資金會由於股價的波動而有一個不錯的報酬率;但是由於波動幅度可以從上漲15%到下跌30%,你很難每天都睡得很安心。

如果今天你在多頭市場中,把表現較好的股票賣出一些,並買入下跌的債券,由於債券相對穩定,再加上你的投資比例是相對穩定的60:40,你的總報酬率會比再平衡之前來得更好。

沒有數字很難理解對嗎?   舉一個最近學生都在進行的事情來舉例好了。

大家應該都有考試的經驗吧?

CL當時在準備考統測的時候(我是職業類科),剛開始考試出來,其實只有數學、會計等科目比較好,如果你的目標是台科大,你需要做的事情就是把時間投資在其他科目上,這樣你的總分才會變更高。為什麼呢?

每個人一天的時間都是固定的,你投入數學、會計增加的分數不會更高,就跟股神巴菲特05/03 在柏克希爾哈撒維的股東說明會提到,  他若繼續把資本投入這些資本密集的航空產業,公司成長的幅度可能有限,因此他認為不划算。

我把時間平均投入國文、英文、經濟學、統計學,將我的平均分數拉高,我最弱的科目(英文)被我拉上來以後,要擠進前幾名就不是那麼困難了。

簡單幾個字就是資源分配,也就是再平衡的精隨!

CL投資經驗分享 (散戶投資)

另外舉一個例子,CL在今年投資美股,並且與大部分的人一樣,經歷了美國股市融斷了3次的驚人慘況。在資產縮水的情況下,CL的感想是,真想逢低加碼!

當時我做了一個決定,我把漲價的債券ETF賣掉一半,買入了美股的ETF,由於當初股票買入的價格幾乎是最高點,這個動作讓我的成本降低了不少,目前雖然還沒平衡虧損,仍有10.51%的虧損。

但是長期來看,股票是有機會繼續成長的,因此我不怎麼擔心自己美股的投資組合。

台股的部分,由於實在很想參與熊市的下跌,買入了0056 ,想要賺個低點領個股息(或者價差)。

不過CL還是不建議花太時間研究技術分析賺價差,除非你真的能夠看對方向,或者像CL一樣,想進場嘗試看看,可以用5%的部位來進行       投資。

你能負擔的風險視你的整體財務狀況而定
你能負擔的風險視你的整體財務狀況而定
Photo by Annie Spratt on Unsplash

你能負擔的風險視你的整體財務狀況而定

投資應視投資收入外的所得而定

書中在本節提到一個重點,「適合你的投資應視投資收入外的所得而定」,這句話甚麼意思? 

你賺錢的能力就是負擔風險的能力,讀者可能聽過一句話,當你還年輕的時候,你就算創業失敗,你還是有機會重歸正途,但是如果你目前年近半百,那我想還是不要冒太大的風險比較好。

CL不是說年近半百不應該去創業,歷史中像是麥當勞肯德基的創辦人年近半百才開始創業並且取得相當優異的成績。但是如果讀者主要收入來源來自於勞動收入,而且幾乎沒有其他收入來源,那麼隨著年齡增長,你應該降低投資股票的比例並記住一件事,「不要將雞蛋放同一個籃子內」。

案例年齡投資方式
喪夫之妻64歲穩定的債券 + 不動產信託投資
年輕有野心的企管高材生26歲積極型組合
通用汽車的車廠領班43歲公司股票 + 幾乎繳清的不動產
第三個案例通用汽車,由於收入和投資全都聯繫於自己的公司「通用汽車」,當公司收入減緩甚至宣布破產,家庭受到的傷害是非常可觀的的。
調整人生各階段的三個投資策略
調整人生各階段的三個投資策略

調整人生各階段的三個投資策略

特殊的資金需求要有特定的資產支應

例如,讀者跟心愛的另外一半預定 2 年後要結婚,你可以將一點一滴存下來的結婚基金放入定存內,以便在2年後可以將資金取出而不需要擔心。

假設你把資金投入股票,你可能需要擔心2年後的股價,如果漲了一些當然很不錯,也很有可能像今年熊市來襲,也許總資產僅剩下當初的     一半不到。

因此在前面幾篇文章中有提到的「緊急預備金」非常重要,如果對這一個觀念還不熟悉的朋友,歡迎到另一篇文章 【個人理財】漫步華爾街之十項演練(一)個人理財應知道的4件事 去閱讀噢。簡單說就是不要動用你短期內要使用的資金去投資,但是你可以把閒置的資金拿去投資

了解你對風險的忍受程度

書中提到,成功的理財規劃是一項藝術而不是一門科學,只有你自己可以決定對風險的態度。

而當你進行投資股票及債券時,持有的時間拉長可有效的降低其投資風險。當2008年,股市下跌的程度我想不是一般投資人能夠忍受的,試想你投資的1000萬台幣,在當時可能變成400萬台幣不到,讀者是否能夠忍受呢?

當你慌張、生病,急需用錢,你可能就會將投資的部位忍痛賣出,好不容易累積的資產就在股市下跌中,抱著虧損出場了,這不是很可惜嗎?

你該怎麼判斷風險的忍受程度?

你可以透過資產配置來達到波動降低的作用,如果你像CL尋求穩定的報酬,可以參考股債比 60:40的投資模式;又或者你還年輕而且有閒置的資金可以同時做儲蓄和投資,那也可以參考70:30的股債比。

有些人可能會覺得持有現金比持有債券更安心,也是可以這麼做,但是當你知道持有現金或定存是無法打敗通貨膨脹的話,你可能就會發現持有現金不是那麼的聰明。

可以參考我的第一篇文章 被動收入是甚麼? 上班族也可以增加收入的3種方式 我花了蠻多的篇幅在介紹通貨膨脹對上班族的影響。

持續規律的儲蓄

許多上班族一定剛開始跟CL一樣,認為如果資本很小的話,哪裡談得上投資呢? 不過現在台灣有很多證券商推出定期定額的工具,可以讓小資族、上班族利用小額投入,參與市場進行投資噢。

例如國泰世華的券商推出,每個月固定10,000元以下,定期定額買入股票,手續費算1元,不過這個活動似乎只有到2020年年底。

持續規律的儲蓄最重要的是,存入你可以接受的資金比例,例如你每個月賺3萬元,存下50%,雖然讓人很欽佩你的決心,不過由於僅靠15,000生活真的有點不容易(除非你住家裡),因此還是要根據實際情況做調整,你可以只存下25%、30%,不要有負擔即可。

讀者知道台灣的勞退帳戶也有進行投資嗎 ?  台灣的勞退帳戶其實報酬率不算高,如果讀者有興趣的話可以先查詢看看,勞退保障的報酬率只有定存2年期的利率,截至2019年底,台灣勞退基金績效當年度計有11.45%,不過假設讀者在2019年有投資大盤,平均都還有25%的報酬率,也就是2019年的狀態,不管你怎麼投資都有機會賺錢,但是如果選到很糟糕的標的一樣會虧錢噢。

如果讀者是薪資較高的族群,自行提撥 6%是有好處的,你不僅可以在退休時領回較多的退休金,而且自提的部分是可以節稅的。

結論

#1 ????資產配置下,利用再分配,可以降低風險並且取得更好的報酬。

#2 ???? 你能負擔的風險,視你整體財務狀況而定,千萬不要因為看到大家一窩蜂投入股市而跟風,請記住獨立思考。

#3 ????人生不同階段的投資策略,就算剛開始起步比較慢,只要你肯踏出第一步,相信沒有甚麼不可能。

謝謝你看到這裡,開始投資的第一步就是釐清混淆的觀念。

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那們我們下一篇文章見!

21 thoughts on “【降低風險】漫步華爾街之四季投資規劃(二)降低風險的2個簡單做法”

  1. 連續30天發文這個挑戰真的不簡單,相信版主可以做到的!
    投資這一部份目前有在研究美股ETF,謝謝版主的介紹與分享!

  2. 很喜歡版住總結的這句話
    “只要你肯踏出第一步,相信沒有甚麼不可能”
    我們都在夢想的旅途上,相信自己可以。

    也很喜歡版主分享自己買賣交易時的真實想法
    因為那正是我們每個人可能會有的想法
    P.s 我在美股低點時也有加碼(擊掌

  3. Pingback: 【指數型投資】約翰伯格投資常識(一)三個例子讓你搞懂指數型基金的策略 | CL的複業成長筆記

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