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【投資工具】漫步華爾街之十項演練(二)選擇投資工具前,需注意的3件事

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你知道債券與黃金也是投資工具的一種嗎 ?

你知道證券交易商不敢跟你說的秘密是什麼嗎?

文章中將談論以上議題,如果你也有興趣,歡迎繼續閱讀 !

今天是台灣五一勞動節連續假期第二天,也是我第 3 篇【連續30天發文挑戰】,今天一樣要分享我在閱讀漫步華爾街這本書中,對於投資工具的一些介紹及看法。

昨天美國股市那斯達克指數跌了將近300點,根據新聞指出,美國3月份零售量下跌8.7%,比預期高0.7%,五月份開始了公司的財報週,Amazon的營收雖然優於預期,不過獲利相比去年44億美元,今年僅有39.8億美元,衰退是不爭的事實。

其中一個有趣的事,被大家認為是相當具有潛力的個股-TSLA (特斯拉的美股代碼),Elon Musk在推特上面發了一則留言,原文是「Tesla stock price is too high imo」結果股價應聲下跌。

TESLA公司股價太高了。

Tesla stock price is too high imo
— Elon Musk (@elonmusk) May 1, 2020

股價的漲幅與投資人的心理有相當的大關係,再一次應證了。

本篇文章你將會了解以下議題,如果你有興趣的話歡迎繼續往下閱讀????

  • 股票以外的投資工具
  • 傭金不是隨機訂價的,某些經紀商訂價更低
  • 如何開始分散投資

那麼我們開始五月份的第三篇文章吧!

股票以外的投資工具
股票以外的投資工具

股票以外的投資工具

債券

以美國整體債券IEI、TLT舉例,債券給予的殖利率可以打敗定存,而投資級公司債LQD,由於需要冒更高的風險,因此提供了3.2%的殖利率。

但是書中也提到,在1980年代初期,由於當時的環境,美國FED為了降低通貨膨脹率,將利率拉高至10%左右,這就顯得當時僅能給予固定票面利息的債券不是一個那麼好的投資工具。

回到現代的環境,由於疫情影響經濟,美國FED在今年將利率降至0%,而台灣目前的環境是0.75%,顯見目前是一個低利率的時代,債券所能提供的報酬已經可以打敗定期儲蓄存款,而且由於債券的特性,它跟股票的關聯性不高,甚至負相關,因此在投資組合中增加債券的部位,可以提供卓越的防守性功能,降低整體組合的波動程度。

CL上個月曾經連續寫了三篇債券相關的文章,如果有興趣的讀者可以由下方連結去閱讀哦!

【公司債ETF配息】利用債券特性,挑選穩定配息公司債ETF

【美國公債ETF】資金規模前5大的美國公債分析

【債券投資策略】低利環境下投資債券的3個優點

黃金

書中作者提到,黃金的投資宜謹慎。在CL唸高職3年級,準備進行統測,當時的經濟學老師,告訴我們當時的金價每盎司700多美元,算是一個比較低的檔次,隨後經歷了SARS和經濟衰退,黃金價格隨著時間升高。

黃金(貴金屬)是屬於一個稀有物資,在現代我們總是用國家的貨幣來交易,也可以用貨幣去買黃金,但是黃金的價格會隨著經濟、環境而變化,例如碰到經濟衰退或是戰爭,黃金可能變得更值錢,因為貨幣可能會因為經濟因素而降低購買能力,但是由於黃金的產量稀少所以吸引一定的人去購買這黃金當作投資工具。

書中提到,黃金在各種意義上,是用來交易的工具,雖然它也有其他用途,不過都沒有拿來交易來的更有效率。例如當時在第二次世界大戰時,許多國家將黃金用來購入軍武,在物資缺乏的情況下,黃金可以帶來部分的交易優勢。

建議可以在投資組合中持有部分的黃金作為分散風險的投資即可。

傭金不是隨機訂價的,某些經紀商訂價更低
傭金不是隨機訂價的,某些經紀商訂價更低

傭金不是隨機訂價的,某些經紀商訂價更低

證券交易商不說的秘密

如果你需要一個好的證券經理人,給你提供完善的建議,那麼我會建議你打電話給基金經理人並請他向你推薦幾檔好的基金;但是通常這些經理人不會告訴你的是,你大部分的基金收益,都會被扣掉不少的費用當作他們提供優良服務的手續費、管理費用

如果你只是需要一個平價的服務,而且你也知道你需要的是什麼,例如說你想要購入一檔低成本的指數型基金,你和CL一樣是台灣人,你可以申請海外券商來進行投資,你唯一需要做的就是分辨哪一種券商更適合自己,並且選擇先鋒基金提供的低成本ETF,你可以很驚訝地發現,他們的管理費用通常都只有投資規模的0.03%~0.09%左右

管理費用的影響力

書中提到,有一種服務提供你一個綜合性的投資組合,你只要付一項費用,你的基金經理人就會幫你配好一個投資組合,但是綜合性投資組合的費用相當高,每年約為投資額度的3%左右,另外還要加上執行費基金費用

假設讀者投入的各種基金,屬於高費用的情況下,投資績效若想打敗股票市場便成了天方夜譚。

成本的複利效應也可以非常可怕,不知不覺中把你的投資報酬全部吃掉????

如何開始分散投資
如何開始分散投資

如何開始分散投資

資產配置

讀者看到這裡,對於分散投資的印象應該有了一些基本概念,由於我們幾乎不能預測股票的漲跌,因此我們需要將不同的投資工具放在一起,成為一個組合,也就是「資產配置」。

舉一個我最近非常喜歡的投資分析師,闕又上,他在第四本書「為什麼你的退休金只有別人的一半」提到,利用超保守組合,25%台股0050,加上75%美國整體債券BND,自2000年至2019年經歷了兩次股災,100萬台幣投入後,經過複利再投資近20年,資產成長為318萬,內部報酬率約有5%~6%左右。

 

你可能會認為,這種投資組合真的有辦法得到這麼多的報酬嗎?  過去的報酬不等於未來報酬,但是回測的數字是可以計算得出來的。

舉這個例子只是要告訴各位讀者,就算你持有的股票只有25%台股0050 (台灣的指數型基金),加上75%的美債搭配,經歷了2次個股災也能夠有相當驚人的回報;

如果全部壓在股票中,當時2008年,股市腰斬再腰斬的情況下,同樣的100萬投入100%的台股0050,最後經過20年成長到204萬,也是不錯但是報酬可能就沒那麼好,而且股市劇烈波動,我相信平凡的投資人應該是抱不住的,更不用說晚上還睡得著覺了。

有一個簡單的公式可以參考,自己的年齡作為債券部位的比例,

當20歲時你可以股債比 80:20 來進行資產配置,

當你40歲時,可調整成 60:40來進行投資,

當你年紀超過70歲時,可調整成 30:70

為什麼要這麼做?   因為年紀越大,你將逐漸邁入退休生活,這時候的你需要更穩定的投資報酬率,穩定的債券搭配部分的股票都可以確保你的退休計畫不會因為股票的大起大落而受到影響。

 

這也是為什麼CL在剛開始撰寫部落格的時候,特別針對一些穩定的投資工具進行研究,因為股票雖然有很不錯的報酬率,但是波動太高其實是讓投資人相當頭痛的,如何選擇其他投資工具來降低波動,就成了我投資美股的第一個課題!

 

結論

漫步華爾街十項演練,看完了以後對於自己嚮往的投資策略又加深了更多的印象,因為這個策略不僅是當時就已經提出,到現在仍被股神巴菲特讚賞並告知,一般投資人應該選擇指數型基金來進行投資,並且避免買下你不知道的投資商品。

最近的原油期貨商品,吵得沸沸揚揚,很多人都不知道價格居然可以跌到負數以下,追根究柢發現這個商品是遠期合約也就是期貨的一種,不是一個適合長期持有的投資工具。

像CL自己是不會去根據這個商品的價格就去抄底,我還是喜歡研究那些我也看得懂,同時理解交易模式的股票,避免買下自己完全不懂的投資商品,造成自己的悔恨與損失。

謝謝你看到這裡,開始投資的第一步就是釐清混淆的觀念。

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那們我們下一篇文章見!

16 thoughts on “【投資工具】漫步華爾街之十項演練(二)選擇投資工具前,需注意的3件事”

  1. 我對一些投資理財比較沒有那麼了解,但是看完你的文章讓我比較了解一些投資觀念, 如果我的親朋好友有需要的話,我會分享你的文章讓他們了解喔~
    感謝版主大大的分享。

  2. Pingback: 【投資規劃】漫步華爾街之四季投資規劃(一)投資規劃的3個重點 | CL的複業成長筆記

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