為什麼要停損

【為什麼要停損】流浪教師存零股(三)連股神也會出錯 ? 2個停損原因1個選股策略

文章最後更新時間為 2020 年 7 月 4 日 by Cheng Lin

股市投資中,如果你持有的股票下跌了10%,你會繼續抱著,等待股價反彈? 還是根據當初設立的停損點,勇敢停損 ?

股神巴菲特都會看錯,因此文章將討論2個你應該停損的原因,以及介紹一個選股的策略,又稱民生選股術,如果對於以上內容有興趣的話,請繼續看下去。

今天是五月十五日,也是我第 15 篇【連續30天發文挑戰】。終於來到一週的第五天,即將要邁入週末假期,不知道讀者們是不是討論著那些股票?

今天要繼續分享我在閱讀流浪教師存零股這本書,沒有人喜歡認輸,但是設立停損點可能是一個讓你可以小輸大贏的原因,如果讀者喜歡生活選股法,也喜歡購買好公司的股票,那CL認為你需要好好地看一下這一篇文章,會分享 3 個你應該停損的原因。

作者在書中提到,股神巴菲特也曾經認錯,淘汰不良的公司股票,這是怎麼回事 ? 2020年的航空股並不是我們股神巴菲特第一次認錯,由此可以證明,如果想要再股海中屹立不搖,了解如何設立停損點將會是一個重要的課題。

CL碎碎念生活

下班時間很喜歡聽股癌的Podcast,雖然沒有心法、沒有容易熟記的口角,不過有很實在的經驗和個人分析觀點,有時事點評也有幫忙男生向女朋友求婚,如果讀者有興趣可以看下方的影片,或者也可以自行去追蹤他的Youtuber頻道哦!

????為什麼要停損,也許股票還會漲回來呀…. 太早賣掉是不是會讓我功虧一簣?

????人家都說定存股很容易找到殖利率4%~5%以上的,不過我沒有概念,該怎麼做?

如果以上兩個問題對你來說都很困惑,請你繼續閱讀本篇文章,我將分享書中作者的知識,並融合CL自己的一些看法及投資心得。

閱讀本篇文章,你將會了解:

  • 為什麼要停損?
  • 民生定存股,生息帶來收入
  • 股神巴菲特不是第一次看錯,請勇敢停損
為什麼你需要停損
為什麼要停損?

為什麼要停損?

曾經的好公司也需要跟他道別

讀者如果跟我是同是7年級生的話,應該知道王品旗下的餐廳品牌有一陣子真的相當風行,一間一間的開,而且位子不提早預約是沒有辦法在節日中搶到的。

作者華倫老師曾經在生活中發現這支股票-王品,股票代碼2727,王品集團曾經紅極一時,在CL還是大學生的時候,當時有一個統計,畢業後最想進入的公司就是王品集團,因為起薪高福利好;在這個餐廳百花齊放的競爭中,王品成了一股影響相當大的旋風。

股價曾經高達400多塊,現在只剩下60幾塊,為什麼會這樣子?

2014年的食安風暴浮出檯面,加上觀察營收成長的變化,連續三季的年衰退出現,是一個相當嚴重的警訊。

一個體質正好的年輕人,每天都是生龍活虎很少請假;突然連續2~3週都突然遲到早退,聰明的讀者一定猜到這個年輕人不是身體出了狀況就是家庭出了問題或者感情出了問題。

當時作者在股價410元停損賣出,損失了70萬元,經過這一次的投資失利,希望能透過事後檢討,避免下一次再次犯錯。

第一 ,餐廳雖然是屬於重複消費型的生活型公司,可是餐廳的口味隨著客人的口味越來越挑,求新求變的狀況下,你需要聘請更多優秀的大廚來指導二廚、三廚,人事成本很難壓下來。

第二,飲食產業沒有所謂的護城河,今天我可以去買滴妹的「再睡5分鐘」飲料,明天我也可以去買「可不可」紅茶,選擇性太多了,客人的忠誠性相對也不高,而且決定價格的能力屬於較低的,今天你的餐飲跟別人比更貴,客人可能就去選另外一間自己更能負擔的起的餐廳。

第一次買入價格太高,持續加碼虧更大

CL自己選金融股的經驗,幾乎都殖利率挑5%~6%以上,因為可以選擇的標的真的相當多,請記得避免壽險業為主的金控公司。

獲利穩定,年年配息的公司更吸引我,不要買入大家都瘋著買的標的,這會造成你第一次買入價格過高。

如果持續加碼,雖然有機會攤平成本,但是個股的風險就是,假設景氣剛好不如預期,買入的股票如果是宏達電、國泰金,沒有人能預料到它有一天會跌到大家都忘記他們曾經也是股王股后。

作者在書中指出,獲利成長的速度來不及股價上漲的速度,這種股價快速上漲,讓人摸不著頭緒的公司也是NG選擇,原因是股價終究會回歸企業的真實價值,當你在急速上升的時候買入,等到股市過熱的時候來不及逃跑,可能會讓你沒有辦法好好睡個覺。

民生定存股,生息帶來收入
民生定存股,生息帶來收入

民生定存股,生息帶來收入

選擇高配息股票領現,取代高配股公司

股利分為兩種,現金股利和股票股利,玉山金是一家成長幅度相當不錯,而且幾乎每年都會配50:50的現金股利與股票股利,我們如果是想要透過投資買入好公司幫我們賺進固定的股息收入,最好選擇這種公司。

除非我們能確定投資的公司可以長期穩定的存在,而且有相當完善的護城河(寡占或是獨佔的市場競爭力),通常好的民生存股選擇都是配發現金的比例更高,因為這些公司都更願意將營收分享給股東,為什麼呢?

公司如果需要將營收挪至投資廠房、研發、材料,那麼就可能會以配股票代替配現金,如果這家公司繼續成長那當然配股很棒,可是若是科技類股,大部分都會將營收繼續投入,因此配發的現金比例就相對較少了,我們是希望讓好公司幫我們賺錢的投資人,應該懂得如何抉擇了。

選到超級成長股,配股才有意義

配股就是將股息以公司的部分獲利配以股票的形式配發給股東,以下舉書中的案例讓讀者知道配股的盲點。

今天甲乙丙丁戊5人各出1萬元經營火鍋店,資本額5萬元,發行5張股票(5000股),每個人的持有額度是20%;經營一年後,賺了1萬元,如果以現金分給5個人,每個人獲得2000元。

假設第二年,同樣賺了1萬元,可是店裡需要現金添購設備,股利改由增加股票的方式分給大家,也就是每人分得200股,一股10塊錢。

由於資本額增長到6萬元,每個人的持份由1000股變成1200股,雖然股票的數量增加了,可是股價完全沒有變化,如果火鍋店添購了新的桌子和電磁爐,也沒辦法增加更多客人來用餐的話,這一年的投入就等於打水飄了,而且股數增加也要火鍋店願意將獲利分給股東,這個股票的增量才有意義唷

蘋果(AAPL)是人人都認識的好公司,它也曾經多次分割股票,從一股600多塊美金,到現在的再次漲回300多塊美金,依然是相當優秀的成長股。

請勇敢停損
股神巴菲特不是第一次看錯,請勇敢停損

股神巴菲特不是第一次看錯,請勇敢停損

巴菲特在2020年的股東說明會上,說明了自己對於資本密集的公司,由於投入更多資金也無法取得更好的收益,因此將四大航空持股都出清了,讓大家都預測美國的股市將會一厥不振。

其實這也不是巴菲特第一次認錯賣出持股,2015年,巴菲特因為英國的樂購(Tesco)出現財政醜聞,在管理階層每況愈下,而且獲利率也年年遞減的情況下,巴菲特的波克夏公司在這筆投資上就認列了4.4億美元的虧損。

但是後來巴菲特的投資風格還是相當穩健,用部分的虧損來換得更好的投資標的,也成了我們家喻戶曉的股神,CL相信投資人都需要學習這種樂觀向上的精神。

小結

CL今天介紹了這本流浪教師存零股,書中的知識同時提供了相當完善的投資心理準備以及在台股環境投資應該注意的一些秘訣,也是早期價值投資的實踐者。再次整理一下今天提到的三個重點 ↓

1.為什麼要停損?

適當停損可以讓我們在早期降低傷害,避免更大的災情,當然如果讀者是利用指數型基金長期投資的話,這部分的風險相對較小。

2.民生定存股,生息帶來收入

高配股的公司不一定是好標的,民生用品型的公司更能透過護城河的幫助,每年將獲利以現金配發給投資者。

3.股神巴菲特不是第一次看錯,請勇敢停損

連股神都願意認錯了,我們也應該認識到停損這個概念的重要性,不要因為不賣就是沒有賠錢,執意凹單。

謝謝你看到這裡,開始投資的第一步就是釐清混淆的觀念。

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那們我們下一篇文章見!

12 thoughts on “【為什麼要停損】流浪教師存零股(三)連股神也會出錯 ? 2個停損原因1個選股策略”

  1. 我自己也曾在股市中虧損,後來趕快調整自己的心態,並持續學習正確的投資方式。只能說投資真的是條漫漫的學習之路啊!謝謝版主的分享,很實用:)

  2. 版主在文章內有放一些小故事來比喻我覺得很棒耶
    印象會深刻點也比較理解重點在哪裡^^
    我到現在還是不敢很怕自己亂買 有機會再來請教~

  3. 前年開始因為家人的影響開始買金融股存股,但是還沒有學會怎麼找超級成長股。家人那時候有說玉山金能買,但是當時我沒放心裡,現在漲上去也來不及買了,好可惜!如果能學會自己找超級成長股就好了~請問版大有什麼建議嗎?

留個鼓勵的話~