散戶資產配置

【散戶資產配置】不看盤,我才賺到大錢-讀後心得

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下雨天,適合在家裡休息,閱讀好書的日子,很想找一本關於資產配置的書來加深自己的印象,看到由財金部落格主 – 綠角的專文推薦的「不看盤,我才賺到大錢」存放於圖書館的角落,花了一些時間,是一本僅有250頁的短篇,以下就由心得介紹聊起。

閱讀此篇文章,你將了解:

  • 為什麼作者推薦「反映大盤」的指數型基金
  • 打敗大盤? 機會渺茫
  • 你只需要專注三大法則
  • 哪些人適合這本書?

本書的作者為比爾‧蘇西斯 (Bill Schultheis)

原本作者在美邦證券擔任營業員13年,38歲退休後,研究如何運用退休金,發現了一種與工作時完全相反,卻更簡單的方法。

以下文章將會介紹CL對於本書的讀後心得。

花旗美邦(Smith Barney Shearson, Inc.),美國著名的股票承銷商、投資銀行和資產管理公司,隸屬於摩根史坦利,是納斯達克市場的十大做市商之一。

為什麼作者推薦「反映大盤」的指數型基金

作者身為證券業,也擔任過市政債的營業員,在退休後反而利用指數型投資基金,奠定了退休後穩定的生活。

反映大盤的指數型基金,擁有低廉的手續費及管理費用,追蹤大盤績效的能力不俗。

減少盯盤

如果今天大盤漲20%,你的指數型基金也上漲20%;今天大盤跌30%,你的指數型基金也下跌30%,不論怎麼看盤都不會影響這個事實,因此你可以將看盤這件事情忘記,每年花1次時間進行資產配置再分配就可以了。

指數型基金的績效可以擊敗優秀的基金經理人

股票市場中的專家,也就是優秀的基金經理人,在取得優秀報酬的情況下向投資人收取報酬與管理費用,聽起來很合理;但是如果在面對負報酬的情況呢? 他們一樣是向投資人領取報酬與管理費用。

再有名的共同基金,經過長期的操盤手更換、組合更迭,績效往往都會輸給大盤,那麼我們是不是有必要每天因為股價而影響心理呢?

除了投資股票外,你應該將時間還給家人、你真正感興趣的事

有人可能花費了相當長的時間去了解技術線型、KD、市場理論、經濟學、統計學….(族繁不及備載),終於摸索出一套終極策略,然而如果真的有,那麼研讀統計學、經濟學博士的教授應該都是富比世雜誌上的有錢人了!

利用資產配置,購入指數型股票基金與防守性投資工具,我相信這會是一個更合理也更簡化的投資方式。

當初CL為了簡化投資,不想再花費太多心力研究如何買低賣高,殺進殺出(當然我對於這些都一竅不通,往往買不到低點,標準散戶),買了穩定的金融股打算領股息。

可是還是阻止不了看到股價往下跌的失落感,那種心情大概只有真正入場買過股票的人才會懂其中的滋味。

散戶往往就是不想輸的代名詞,由於不想輸所以股票跌掉20%,仍想繼續凹,總有一天股票會漲回來的,不過也浪費了很多時間在看盤這件事情上面。

世界上有很多事情都比看盤更有趣,很多事情都不斷地更新、成長,很多有趣的事情每天都不斷發生,只關注股票的漲跌實在不是一件很健康的事情。

去發展自己的興趣和陪伴家人,股票交給當初擬定完成的策略執行就好。

你問我甚麼是當初擬定完成的策略,就是資產配置

打敗大盤? 機會渺茫

打敗大盤

為什麼我們總是想要打敗大盤,作者在書中後半段提到,如果你只是想要找點樂子,自己選股會賺到樂子(但是不一定能賺到錢),如果想要打敗大盤我們不需要押下全部的身家,可以用5%~15%的部份去操作個股。

我們總是希望把錢交給「專業」的人士幫我們操盤,並取得好的績效。

專業人士透過為我們選股,取得了傭金也得到了選股的樂趣,而基金的損失以及高昂的管理費卻是由我們來承擔。

你可能會問,當我們賺錢的時候,也有年賺26%的可能性。但是別忘了你的26%要先扣掉經理人的費用,有時候甚至需要扣掉稅負才會進到我們的口袋。

機會渺茫

已經不只一本書談論到,世界上只有一個巴菲特,不是每一個人都可以持續打敗市場取得優異的成績單;

而巴菲特從來不推薦股票,但是已經不只一次對外宣稱,散戶投資人最好的投資策略就是投資低成本的指數型基金。

讓我們看看「巴菲特曾經8次推薦指數型基金

年分推薦次數與說明
1993如果投資人對任何行業與企業一無所知,但對美國整理企業經濟前景有信心,願意長期投資,應該定期定額投資指數型基金。
1996大部分的人早晚會發現,投資股票最好的方法是購買管理費很低的指數型基金。投資指數型基金在扣除管理費和其他費用之後,獲得的淨投資收益率,肯定超過大多數投資專家
1999要想獲得市場最大的可能報酬,就必須降低買入和持有基金的成本。而散戶要做的就是購買成本低、沒有費用或費用很低的基金。尤其是指數型基金
2003那些收費低廉的指數型基金,在產品設計上是非常適合散戶投資者的。我認為,對於大多數想要投資股票的人來說,認購成本很低的指數型基金是最理想的選擇。
2004投資人必須謹記: 過於興奮與過高的成本是他們的敵人。
2007對於絕大多數沒有時間研究上市公司基本面的散戶投資者來說,成本低廉的指數型基金是他們投資股市的最佳選擇。
2008專業投資者投資成功的秘訣是不要分散投資,但如果你是一個對投資一無所知的業餘投資者,那麼投資成功的秘訣是分散投資。
2008同年8月,巴菲特和一個對沖基金經理立下10年之賭,巴菲特斷言1支標準普爾500指數型基金,未來10年的收益會跑贏經理人精心挑選的5支對沖基金。
當有人想要反駁你,並告訴你不應該投資指數基金的時候,
你可以把我這篇文章貼給他看,並且每天看10次XD。

華倫‧巴菲特

關於10年之賭,雖然對沖基金的表現相當不錯,但是基金收取的費用拿走很大一部分的回報。不管對沖基金經理表現得好或壞,投資人都得向他們交納很多費用。

另外,巴菲特還對傳統的指數型基金(TIF)和新出現的ETF之差異發表了評論,「我並不反對ETF,但我認為要戰勝只收幾個基點(萬分之一)管理費用的指數型基金是很困難的。」

約翰‧伯格

約翰‧伯格 認為,ETF產品很容易交易,因此容易因為頻繁交易而提高成本,相反的指數型基金更適合散戶。

如果投資者長期持有ETF而不是頻繁交易,其投資收益率一概可以與指數型基金持平。

「從這個角度看,ETF將成為傳統型指數型基金的強力競爭對手。」

你只需要專注三大法則

資產配置

作者認為在股票、債券和現金之間,選出最好的組合,才能盡量降低風險、提高達成理財目標的機會。

對每個人來說,在不同年齡階段,最好的組合不會相同,你能忍受的風險程度和大小也不同,降低多餘的波動,減少你每年檢視股票的次數(書中提到1年檢視4次就夠了)。

你應該擁有一個有品質的生活而不是頻繁的去確認今天股價漲了多少、跌了多少。

如果真的碰到熊市,你可以多看幾眼但是不需要慌張,你可以透過資產配置中上漲的部位來拯救下跌的部位,這點以後在寫文章來談。

追平股價指數

目的是確保你的股市投資,表現至少和整體股市一樣好。

(如果股市上漲2%,你的投資應該也要上漲2%;如果股市上漲33%,你的投資應該也要上漲33%)

還記得在理財節目中常看到,2019年平均大盤漲幅25%,但是我捫心自問,我買入的個股根本也沒有漲25%那麼多,就算有我也抱不住;標準的散戶不應該購買個股,除非你立志成為專業投資經理人。

CL當時已經買入金融股1年,領了1次現金股利,由於2019年股票突然大漲,漲10%以上就把股票先賣出了(因為股息也配不到這麼多)。

最後因為找不到更穩定的股票(也找不到這麼便宜的股價),在該股配息後,CL還是買了10張回來放。

儲蓄

儲蓄表示知道自己每個月必須撥出多少錢,才能達成理財目標,而且要真的存下來。

這本書的作者,很意外的推薦用「提早儲蓄」這個詞來描述對投資的好處。

如果你在25歲,每個月儲蓄300元並投資,和35歲每個月儲蓄300元並投資,雖然成本差異只有36,000(這裡的單位是美元),最後的投資組合卻多出64萬4,195美元。

產生這個差異的原因為何呢?

因為複利的關係,進行同樣報酬率的投資,你的資產成長會更快速。

如果不太理解複利的效果,讀者可以參考我的「4%法則真的能讓我FIRE老闆嗎?

哪些人適合這本書?

#1 願意定期定額可是不知道該投資甚麼標的的讀者

台灣很流行定期定額,也有許多老師分享投資ETF的優點,不過我發現大部分的人還是想要買低賣高,把股票當成是一個工具而不是一項「投資」。

如果真的要我推薦一個標的,我會推薦指數型的ETF,並建議長期持有,不要頻繁交易。

(台股的ETF交易費用跟海外券商不同,海外券商免費)

#2 比起投資,更願意花時間在發展興趣並陪伴家人的讀者

CL就是這種想很遠的人,如果我以後有了小孩、自己的家庭,難道我還要花那麼多時間看盤嗎?

老婆 : 欸你幫我去跑個腿。 CL : 我看一下股票先。

女兒 : 爸爸幫我唸故事書。 CL : 我看一下股票先。

光想像就覺得尷尬,身為一個軟體攻城師,將重複的事情簡單化是必要的事情。

#3 想要打敗大盤,但是成功率不高的讀者

我自己沒有想要打敗大盤,只想取得穩定報酬,而作者身為證券業的經理人卻推崇投資指數型基金,一定有一般人尚未瞭解到的事實隱藏在書中。

如果你總是無法找到擊敗大盤的方法,或總是將錢投入股海卻一去不復返,那麼我會推薦你看看這本書。

CL建議,可以去圖書館借書或者透過以下連結購買最新版,內容相當淺顯,適合新手閱讀。

散戶資產配置

書中目錄

#1咖啡館投資哲學

當你忙到只剩應付今天的精力,要怎麼做好投資選擇?

#2用心理素質降低投資風險

我們出來挑戰一個不可能的任務:禁止自己在股市裡殺進殺出。

#3追平大盤就賺飽了

我不懂,為什麼會有人考慮指數型以外的基金?

#4分散投資

要小心,太多的好事可能變成壞事。我明白,因為我酷愛冰淇淋。

#5複利的意思:擺著不動

愛因斯坦:「你的財富以複利方式增加的效果十分強大,是世界第八大奇觀!」

#6輕鬆儲蓄幾百萬的方法

儲蓄就是你知道很重要、卻不願意花點時間思考的一件事

#7別讓銀行、政府搬走你的錢

費用與稅負,千萬別看百分比

#8時間證明,追平大盤就夠了

#9紀錄錢的消耗速度

#10一千種指數型基金,怎麼選?

#11自己選股,你會賺到樂子

對於投資和賭博的關係,我愈思考、愈覺得有一種力量比賭博還強大,誘惑著這麼多投資人非自己選股不可。

#12別讓「行情」佔領生活

這個時代需要你放棄對波動的投資,因為波動總是令人煩惱,你要展現對這個世界的熱情。

謝謝你看到這裡,開始投資的第一步就是釐清混淆的觀念。

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那們我們下一篇文章見!

81 thoughts on “【散戶資產配置】不看盤,我才賺到大錢-讀後心得”

  1. 個人本身也有在做價值投資,做好資產配置真的是很重要的一件事,忠心的認為花太多時間在投資上面就感覺不像是投資了,如果真的有好的操作技巧或是方法有賺錢比較像是一份工作或是較高的槓桿。

  2. 這個文章含金量很高
    超值得閱讀,我以前就想看這書
    現在能直接看重點整理,超省時
    雖然我喜歡當沖,但我也非常認同不看盤賺錢
    長期投資的部分跟作者想法一樣,交給指數型就好

  3. 我自己也有投資台股~
    剛開始真的會很在意
    每天都想盯盤
    但後來認真的體悟到,若人生都在這樣的狀態下活著
    那就失去投資的意義了~
    我覺得你這篇對剛投資的新手會有很大的幫助
    讓他們知道別在股海裡淪陷啦~

  4. 天天打開電視追蹤股市真的很累,也沒辦法獲得好的生活品質,這是一本散戶不能錯過的好書,感謝版大清楚的重點整理和心得!

  5. 很早就有接觸到「減少檢視股票的次數」這句話,讓我收獲不少,
    現在選擇長期持有,找好標的,讓時間複利錢滾錢,
    以前盯盤殺進殺出,挺費神且累的…
    謝謝分享好書。

    1. 這兩家的追蹤標的幾乎是一樣的, 我會推薦VOO,因為手續費更低(0.04%),至於進場時機還是要自行判斷。

      一股台幣約250*30 ,也是比台股來得低,長期持有的話應該是不會失望。

  6. 沒想到巴菲特這麼力推指數型基金 哈哈
    我有一部份的股票放在ETF當存股,
    我看的書是非理性行銷,裡面提到股市長期(10年以上)都是成長的

    1. 股市的成長在長期來看(10年一期),大部分都是成長的,不過大部分的投資人都抱不住, 因為每一次股價下跌的波動有25%~35%,甚至腰斬(跌50%),
      用數字來換算,你投資的100萬跌了50萬(蒸發),應該一般人都會感到恐懼,怕繼續抱住會虧損到沒有,因此都會紛紛賣出~

      不過如果你都是用閒錢來投資,那麼風險就低很多了,因為你「短時間內」不用到這筆錢也不會無法生活,投資指數是個好方法!

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