投資美股

為什麼瘋投資美股? 海外投資前需了解的6件事

文章最後更新時間為 2020 年 7 月 5 日 by Cheng Lin

投資時常伴隨著風險,你不會希望辛苦存下來的資金在股市中被吞噬殆盡。

如何降低在股市中犯錯的機率,CL 認為,一般人需要認識風險本身,如果了解風險的成因以及承受風險的能力,就能夠有效率執行投資策略。

有人喜歡投資飆股,儘管享受了短期內賺取高報酬的好處,但是伴隨的風險可能是1天內讓你所有獲利都吐回來,也有可能出現你的買入成本大於股價的情況,簡單的說就是你的持有股票賠錢了。

有人喜歡長期投資,投資人人看好,而且會隨時間成長的好公司,也就是所謂的成長股

在經歷了學習投資理財工具及認識自己可承擔的風險等級後,我終於也踏入了小額投資的行列,希望將過程透過部落格分享給讀者。

在這篇文章你將學會 :

  • 指數投資是甚麼 ?
  • 貨比三家不吃虧 – 美股投資的優缺點 
  • 國內複委託與海外券商
  • 美國股市的6個遊戲規則
  • 海外券商是不是可靠?
  • 海外券商推廣
  • 總結
指數投資是什麼
指數投資是什麼 ?

指數投資是什麼 ?

CL 身為一個朝八晚五的上班族,領著固定薪水很難達到理想的收入。

剛開始投資,預計將年終獎金、月薪的 25% 拿來做投資部位,並且預計定期定額投入,為了能有效利用這些資金來賺錢,自2017年開始投入台股。

當時 CL對於大家常常談論的存股很有興趣,尤其是金融股,大部分的人認為銀行不會倒,而且股價不會太高,可以每個月存一張。

當時選擇的策略是,過去 5年內平均現金殖利率 5%以上,而且連續10年發放股利的銀行;當資金在股海中隨著經濟成長,每年賺到的股票股利約為定存一年的4倍。

不過股票終究是有漲有跌,加上台股開盤時間無法看盤的情況下,總是錯過買入低點的時機,我希望將這種投資模式再優化,如果可以不要看盤卻可以賺到不輸給市場的報酬就好了?

真的有這種白吃的午餐嗎?  還真的有 ! 

我認為就是指數投資,利用投資一籃子股票(ETF)來達到分散風險,透過股票與債券比率來降低資產的波動

以下 3 者的著作都影響了我,並促使我踏上指數投資的道路。

  • 綠角的財經筆記
  • 約翰 柏格『 約翰柏格投資常識 』
  • 闕又上的『為什麼你的退休金只有別人的一半?』
3 個人的著作,讓我踏入美股投資的懷抱

部落格 綠角的財經筆記

在2019年,在PTT Stock版爬文時,發現一個關鍵字很常被鄉民提及─『綠角』,透過Google大神的引介,我找到了財經部落客 – 綠角財經筆記

我利用上班通勤的時間,把ETF相關的文章幾乎全部看了一遍,豐富的圖表說明並分析各種資產配置組合的成效,讓我不用花太多力氣就可以搞懂甚麼是指數型基金。

指數型證券投資信託基金(英語:Exchange Traded Funds,縮寫:ETF),是一種在證券交易所交易,提供投資人參與指數表現的指數基金。

ETF將指數證券化,投資人不以傳統方式直接進行一籃子證券之投資,而是透過持有表彰指數標的證券權益的受益憑證來間接投資。

維基百科- 指數型證券投資信託基金

文章中多次提及指數型投資加上資產配置可以有效降低股價的波動並且分散風險。

也提到了台灣人津津樂道的0050( 元大寶來台灣卓越50證券投資信託基金 ),用台灣的指數型基金與國外的標準普爾指數做比較(SPY 500),後續會提到為什麼作者推薦投入美股市場進行海外投資。

約翰.伯格「約翰伯格投資常識」

2020年過年間看完了  約翰·柏格 的著作『約翰柏格投資常識』, 作者是先鋒基金的創辦人,並提倡給予投資者最低廉費用的基金組合,同時也是資產配置及投資指數的推廣者。

約翰 柏格提到的指數型基金屬於 TIF (傳統指數基金,ETF的前身),用最便宜的成本追蹤整體市場的報酬,屬於正統的被動投資。

書中不只一次提醒讀者『你不需要相信我的話,但是可以聽聽各界高手的建議』。

大部分書中的操盤手都不否認,對於一個普通投資人而言,投資指數基金,比起把資產交給基金經理人,更能獲得令人滿意的報酬;再說,還沒考慮基金經理人收取的手續費以及稅金,大部分投資人的報酬都會被這些費用吃光。

讀到這裡你可能會認為,投資台股0050的內扣費用大約是0.43%,還不到1%呢,怎麼說報酬會被吃光光呢?

問題
報酬會被吃光光?

投資美國股市 SPY 500 ,內扣費用大約是0.09%,是台灣費用的1/5,就總管理費來說,美國的證券商的確提供的投資人更便宜且低價的投資環境。

SPY 500 ,其投資標的分散於500家美國的大企業,定期汰落換強,從費用來比較的話,海外投資真的是相當吸引人。

闕又上「為什麼你的退休金只有別人的一半 ? 」

常常在下班後,吃著晚餐看著財金相關Youtuber頻道,忽然看到闕又上老師的介紹,對於他的阿甘投資法嘖嘖稱奇,這裡簡單介紹一下。

今年有新書-阿甘投資法,是闕又上老師在今年把過去的書再版,新增了一些對於台股0050的操作方式,不一定要買新書,但是內容很值得一看。

假設阿甘在 20年間,每年固定投資 5000美元在美股,共投入約 10萬美元,很可惜,他的運氣不佳,每年進場都買在最高點,期間遇到1970年的石油危機,美股重挫了50%,最後,20年下來獲利結算是 40萬美元。

而假設阿甘的對手,同樣 20年內,一樣每年投資 5000美元在美股,不過運氣很好,每年都從低點進場,總共投入十萬美元,但最後的獲利結算下來是 50萬美元。

兩者在20年間的報酬差距是10萬美元,但是驚人的是就算每年都最高點投入也能獲得逾 4倍的回報,雖然過去績效不代表未來績效,但是長期投資在景氣循環的影響下,複利效果十分驚人。

能讓你睡得著覺的投資方式,就是最好的投資方法!

by 常常看理財節目的我

書中提到的退休金跟別人比起來只有一半,這個跟投資的『選擇』有關係。

如果你的理財觀念還停留在每個月固定存錢,並放在銀行裡面,每年領取 1%左右的利息,這種保守的理財方式雖然看起來沒有風險,其實風險在於你不瞭解通貨膨脹率的變化。

可參考我在『被動收入是甚麼?』文章中對於通貨膨脹的解釋

隨著退休年齡的到來,你可能會驚訝的發現你的退休金帳戶裡面的資產跟別人有一段不小的差距,這個差距來源於,投資報酬率的差異。

以下為小王、小明以同樣的退休金額,存放在投資報酬率不同的投資工具下的結果。

小王小明
退休金帳戶$2,000,000$2,000,000
投資報酬率1% (定存)5% (股票)
10年後
餘額
$2,210,000$3,258,000
20年後
餘額
$2,440,000$5,306,000
30年後
餘額
$2,700,000$8,640,000

以上介紹就是讓我對指數投資產生信心的來源。

指數投資簡單解釋一個道理,當你主動選擇個股的時候,根據市場的各階段景氣不同,各產業的股市標的有漲有跌。

根據過去的歷史紀錄記型統計,投資的股票組合中,只有其中 4%的標的有賺到超過市場的報酬,如果是你沒有選到這4%的情況呢?

大部分就是把資金賠給市場了,繳學費,也稱套牢、住套房。

因此反過來想,如果我們可以用最低的成本投資全市場中最有代表性的公司呢?

例如標準普爾500 (SPY),分散投資標的在具有代表性的500家美國企業中,你雖然不能取得超過市場的報酬,可是你能夠取得與市場相同的報酬

這就是能夠讓人安心睡覺的投資模式 !

貨比三家不吃虧

貨比三家不吃虧 – 美股投資的優缺點

這裡假設以投資指數型基金為標的,以台灣元大的 0050 與先鋒基金的 VOO 來做比較。

  • 選手 1 號 → 0050 : 元大寶來台灣卓越50指數股票型基金
    • 成分股 : 統一、台塑、台積電、鴻海….。
  • 選手 2 號 → VOO : Vanguard S&P 500 ETF
    • 成分股 : 蘋果、微軟、亞馬遜、臉書、巴菲特的波克夏公司(B)、GOOGLE…。

接著以下列出投資美股的 8個優點,讓讀者知道為什麼投資美股吸引人。

投資美股的 8個優點:

交易時間

  • 台灣股市 – 交易時間
    1. 一般交易時間為 8:30 ~13:30 
    2. 零股交易為13:30~14:30 (已開放盤中零股交易,恭喜!)
    3. 通常是一般上班族的上班時間(不適合需要盯盤的操作方式)。
  • 美國股市 – 交易時間
    1. 夏季 為台灣時間 21:30~04:00
    2. 冬季 為台灣時間 22:30~05:00
    3. 下班後還來得及看股市開盤。

費用

下面透過表格方式條列費用比較,可以看得出來美國先鋒基金的費用總額是台股0050的十分之一。

選手臺灣0050先鋒基金 VOO
經理費用0.32%0.02%
保管費0.04%0.02%
交易費用0.03%0.01%
其他0.05%0
基金規模 591億台幣 543億美金

當每年的獲利都透過複利效應不斷累積,7%的報酬率約10年可以翻一倍;而費用也是! 每年的費用隨著時間複利累積,便是推垮投資績效的元兇。

『複利的威力大過原子彈!』

愛因斯坦 Albert Einstein

由於海外券商競爭激烈,自2019年起紛紛推出特定傭金折價的活動,TD Ameritrade 甚至推出了 ETF 零佣金的活動來吸引投資者。

海外券商-TDA
海外券商之一 TD Ameritrade 的 零佣金活動。
海外券商之一 Firstrade 的零佣金交易活動。

申請海外券商的流程大幅優化

過去,申請海外券商需要花較長時間等待資格審核、繁瑣的流程;近年來由於券商拓展亞洲市場,不僅介面有中文,也有亞洲客服可以詢問作,已經大幅減低申請難度。

收到的股利,稅金計算方式不同

  • 台灣所得稅金
    • 在台灣收到現金股利需併入綜合所得稅中一併扣稅,於股利總額的8.5%內可抵稅。
    • 簡單說就是股利在94萬元以下最多可以扣抵8萬元(可以少繳稅的意思!),不過94萬元以上的部分就沒有扣抵的效果。
  • 海外所得稅金
    • 海外收入(股利收入、資本成長)需列入『所得基本稅額』,如總額超過 100萬才開始計稅。
    • 若超過 100萬的情況下,總額未超過扣除額 670萬的情況下也不需要繳稅。
    • 簡單計算如果你所得基本額未超過 670萬台幣的情況下,不需要額外繳稅,若超過的話以20%的稅率計算。

所得基本額需列入 :

基本所得額  = 個人綜合所得淨額 、海外所得 、 特定保險給付 、私募證券投資基金受益憑證交易所得…等。

基本稅額     = ( 基本所得額 – 670萬 ) x 20% 。

 

舉例  :

今天小明海外所得 570萬,國內個人薪資所得淨額 100萬,沒有其它所得須列入的情況下,( 570+100 – 670 ) * 20 % = 0 ,僅需就個人所得稅額做繳納即可。

 

若今天小明海外所得 700萬,國內個人薪資所得淨額 100萬,沒有其它所得須列入的情況下,( 700+100 – 670 ) * 20 % = 26萬 (所得基本稅),與個人所得稅額做比較,取其高者來做繳納。

美股最低可以買一股,台股一次買一張

  • 在台灣股市,如果是一般交易,正常一次要買一張,也就是1,000股。

台灣股市最有名的公司就是台積電 (代碼 : 2330) ,雖然是大家承認的好公司不過,目前股價300左右,一張股票要30萬左右,我想不是每一個小資族都能夠輕易負擔。

 

  • 在美國股市,一次最低可以買 1 股。

舉一個大家耳熟能詳的公司- 可口可樂 (代碼 : KO ),目前股價54.93 ,1股只要約台幣1,620 ,對上班族來說相對友善。

 

美股有很多優質的好公司,而且你一定聽過。

小王的一天是這樣開始的,早上被鬧鐘吵醒,刷牙梳洗後,先檢視一下臉書(Facebook)上面有甚麼新訊息;搭乘捷運後到公司附近購買早餐,並外帶一杯星巴克(Starbucks coffee)咖啡以提振上班的精神。

到了公司開晨會,聽完老闆的規畫,告知今日下班前需繳交一份完整財務分析報告,回到辦公室打開微軟的Power point 來製作分析報告。中午為了節省時間,用手機向Uber Eats服務點餐。

到了晚上八點,終於完成了今天老闆交代的任務,為了犒賞自己到公司附近的居酒屋犒賞自己,並在餐前拍照,並上傳到 IG(instagram)社群軟體上。

突然想起後天是女朋友的生日,利用google map尋找最近的百貨公司,預計去買最新一季的YSL唇膏及MICHAEL KORS 皮夾當作生日禮物。

周末到了,為了要看棒球賽,去附近的好市多(Costco)賣場添購一些啤酒及零食,準備度過完美的夜晚。

以上的故事應該不陌生? 就像我們的日常生活一樣。

其實國外的公司就在我們的生活周邊,而且大部分我們都耳熟能詳,尋找自己感興趣的產業,才不會覺得選股像在做功課。

美國孕育出許多偉大的公司,甚至產業的領頭羊

  • Amazon 亞馬遜

從線上零售商,到最近的無人商店,還有亞馬遜雲端服務,這家傳奇的公司不斷的為了提供客戶更好的服務而成長。

  • TESLA 特斯拉 – 美國最大的電動汽車及太陽能板公司

目前的總裁 Elon musk ,同時身為 SPACE X( 太空探索技術公司 )的創辦人。電動汽車穩定量產並且在車用導航的技術上也是超前同產業的競爭對手。

以上簡單舉兩個例子證明美國競爭的市場孕育出偉大的公司。

美國股市的ETF股息配發有季、月配息

台灣人非常喜歡存股,為什麼呢? 因為成為這些公司的股東後,每年都會固定將淨利的部分,依股東會決議的比例配發給股東。

例如以前大家會提起中鋼、或中華電信,他們都是非常穩定且固定每年配息的股票標的(不過這裡只是舉例非投資建議)。

美國的股票則是非常多選擇性,ETF( 指數型證券投資信託基金 )大部分為季配(一年四次),當然也有月配息(一年十二次)的股票標的,例如 DIV ,標榜一籃子的高股息標的,每個月配息,同時配息也隨時間成長。

投資美股的 3個缺點:

美國股市的現金股息配發會先預扣 30%的稅

無論是透過國內複委託,或者是透過海外券商購買的ETF、債券、股票,只要配發現金股利就會預先扣除 30%的稅(美國沒有股票股利)。

美國企業也知道美國稅制對於配息不友善,因此大部分配息的比例都不高,都會反應到公司的資本成長,而資本成長在美國基本上是不用扣稅的。

海外券商的介面有些地方中文化還是不夠友善

剛開始使用海外券商交易時,會想考慮介面中文化較好的的海外券商例如 First Trade(第一證券)、 Etoro 。

不過因為這兩家雖然申請容易但是出金需要的手續費蠻高的(以前要25~50美元,Etoro 自今年開始出金僅5美元),後來我是另外申請了TDAmeritrade這家老字號的海外券商。

雖然TDA有中文客服及介面,不過網頁版的中文化還是不夠好,幸好現在的教學資源非常的多,基本上會google就不用怕翻譯的問題。

美國的遺產稅需要扣稅,而且不好處置

國外投資者的遺產稅,有 60,000美元的免稅額,超過的部分需扣繳最高 40%的美國遺產稅。

若海外券商的帳戶持有人過世了,且沒有共同持有者,就必須走遺產稅的處置流程,因此這也是透過海外券商的一個小缺點。

CL 是打算資產若成長到一定額度後,會將投資標的透過 DTC 轉回台灣證券商做複委託,至少這樣子親人要處理遺產會比較簡單一些。

國內複委託與海外券商

台灣本身也有證券商提供直接投資海外標的的方式 ,也就是複委託。

甚麼是複委託? 全名是『受託買賣國外有價證券業務 』

先在具有海外證券複委託資格的國內券商開立複委託帳戶 ,再利用這個帳戶來進行股票的買賣。

國內券商接受我們的委託之後,才向國外券商下單,由於過程中進行一次的下單需要國內、外券商各進行一次委託,因此叫做複委託。

永豐金證券-理財學堂

簡單介紹了甚麼是複委託,不過還有以下幾點需要考慮。

手續費大約是15~20美元(換算成台幣約450~600元),不過這個手續費是每『一檔』支付一次,也就是說你今天想要買三檔標的,就需要把手續費乘上三倍。

如果是透過海外券商,除了台幣美金轉換匯率的問題外,目前國泰世華進行線上 | 臨櫃 約定外幣雙電匯要 800元。

原國泰世華線上雙電匯 600元,自2020/05/04 雙電匯改為800元。

交易所費,交易價金之0.0013%,最低是0.01美金,可以忽略。

何種比較划算就要看讀者的投資型態了。

複委託的 2個優點:

安全性高,且對於熟悉的投資環境比較不陌生,有一種親切感。

 

如果你是屬於金額較大、投資期較長,前面提到的手續費、其他費用對於使用複委託來進行海外投資影響較小;如果屬於小資累積財富的類型就比較不推薦使用這種方式進行資產累積。

 

萬一不小心出了意外,家屬比較容易取得你的投資資金。

 

複委託的 2個缺點:

手續費用與海外券商比起來比較貴。

假設今天要投資美國的股票,你可能選擇的標的不會只有一檔,那手續費的部分比起入金只要 800元的海外券商,每一檔都要收450~600元的複委託就相對不友善。

( Firstrade、TDAmeritrade 都推出 ETF、債券ETF 0 佣金的活動,因此費用上更有優勢 )

 

入金 : 將資金轉入海外券商帳戶。

出金 : 將資金轉出海外券商帳戶。

目前國內複委託並沒有提供美股即時報價的服務,因此在下單的時候不能有效的知道市場價格導致資訊不一致的問題。

( 可能會導致你用高於市場的價格買入股票 )

有一個XQ 全球贏家的產品,可以提供美股即時報價的模組提供使用人查詢,不過每月需額外花費2,000元,是否合理就見仁見智了。

美國股市的 6個遊戲規則

如果讀者看到這裡對於投資美股有一點興趣,以下介紹投資美股的遊戲規格

T+3 交割制度

美股實行的是T+3交割制度,T在這裡指的是發生交易的日期,即交易後的第三天後才能完成清算交割。

如果買入股票後三天賣掉,那資金可以正常使用;如果賣出時離交易日期不到三天,必須等到滿足三個交易日期才能將這筆資金轉出或者進行交易。

 

僅發放現金股利

美股僅發放現金股利,股利發放多少依既定政策,且每季發放後,匯入證券戶頭。

 

美股的分紅重要日期

派息宣布日 (Declaration Date) ,董事會宣布配息,並公布除息日與派息日。

除息日 (EX-Dividend Date) , 這個日期非常重要,如果想要享受這次的股息,必須在除息日之前持有該股票 ;除息日當天,開盤時股價會進行調整(股息會從股價中減去),除息日在股權登記日前兩個交易日(布包含假節日及周末)。

注意: 一定要在除息日之前持有該股票,『除息日』當天買入的股票無法享有股息;另外,在除息日或以後賣出股票,仍可分配到股息。

簡單來說就是想要參與股票配發的讀者,記得要提前購買該股票。

如果讀者想購入股票,記得觀察股票的除息期間,在除息購入會是較好的時間點,不然剛購入的股票隔幾天就下跌會心痛。

股權登記日(Record Date),如果你希望分配到股息,你的名字需要被登記在公司的名冊上;如果是除息日後才持有的新股東,這一次的配息就跟你沒關係囉。

派息日(Payment Date),股息實際發放日期,股息正式發放給股東的日期。

美股沒有漲跌幅限制

台股有當天漲跌停10%的限制,意指漲跌10%後該股票就不能再被交易,需等到隔天;而美股沒有這個機制,完全交由市場交易決定市場價格。

熔斷機制

大盤熔斷 →美股實行三階段熔斷,指數下跌5%,暫停交易10分鐘;股指下跌10%停盤1小時;當指數暴跌20%,停盤1日。

個股熔斷 →如果個股交易價格在5分鐘內漲跌超過10%,則暫停交易。若個股交易價格在15秒鐘內未回到規定的價格波動區間內,則暫停交易5分鐘。

免稅

外國投資者只要填寫W-8BEN表格,即免稅。

不過值得注意的是股票配發的現金股利,會預先扣 30%的預扣稅才轉入券商帳戶唷。

雖然美國投資的股票配息需要扣 30%預扣稅很可惜,不過能為自己帶來隨時間成長的被動收入才是我們投資真正的目的。

海外券商是不是可靠?

如果要透過海外券商來投資美國股市的話,需要注意,只選擇由SIPC (美國證券投資人保護公司)承保的海外券商公司,這樣當海外券商面臨倒閉或者關閉服務的時候,投資者的資金才有保障。

SIPC會保障投資者帳戶中的證券和現金,最高達50萬美元;其中現金最高25萬美元。

如何確定你選擇的券商是否由SIPC承保?

可透過以下兩個網站確認 ,分別是SIPC、FINRA。

FINRA – 美國金融會監管局
SIPC – 美國證券投資人保護公司

或是登入海外券商的網站,到最下方搜尋看看是否有FINRA/ SIPC的字樣。

以得美利證券(TD Ameritrade)做為例子:

step 1

登入FINRA網站後,切換到FIRM的區塊。

step 2

輸入你想要查詢的海外卷商名稱,這裡我們用TD Ameritrade。

step 3

結果如下,可以看到德美利證券的名字就在查詢結果中,可以看到自1979年開始申請的狀態。

讀者若擔心匯入海外券商的資產是不是有保障,先記得按此步驟上網確認哦!

海外券商推廣

如果你對英文介面非常排斥的讀者,可以申請Firstrade及etoro來試試看,好處是這兩個海外券商的平台都有提供較佳的中文化界面及客服服務。

etoro還提供虛擬貨幣投資,對於操作不熟悉的讀者可以讓你有效的實際把玩;入金的部分可以透過信用卡投資,對於認為電匯匯款稍嫌麻煩的讀者可透過手上的信用卡來投資(部分信用卡還有機會賺回饋金)。

以下圖片都附有連結,可跳轉至申請頁面。

免責聲明:本文並非投資建議,所有交易皆存風險,請謹慎評估投資

總結

如果讀者對於文章中提到的書籍有興趣,可以透過以下連結去博客來購買。

謝謝你看到這裡,開始投資的第一步就是釐清混淆的觀念。

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那們我們下一篇文章見!

42 thoughts on “為什麼瘋投資美股? 海外投資前需了解的6件事”

    1. 如果擔心入金問題,etoro、TDA都有paper money可以操作哦,不需要用真的錢也可以練習!
      如果擔心券商的信譽,可以上SIPC網站,確認你加入的券商是否有承保唷

    1. 除了etoro還有TDA、Firstrade 、IB 可以比較看看, 這etoro,TDA都有paper money可以練習操作,比較不會慌張;
      IB門檻比較高就不推薦了….不過也是一個很受投資人喜歡的券商噢

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