投資風格

【投資風格】智慧型股票投資人(三)你是積極型還是防守型投資人?

文章最後更新時間為 2020 年 7 月 4 日 by Cheng Lin

你是積極型還是防守型投資人? 你知道兩種投資風格的差異嗎?

文章將根據你的生活型態,分別介紹積極型投資者、防守型投資者的差異。

如果你對於哪一種投資風格更適合自己有興趣,歡迎繼續閱讀下去 !

今天是五月二十六日,也是我第 26 篇【連續30天發文挑戰】,本文章內容將以閱讀「智慧型股票投資人」書籍後的心得整理分享。

閱讀本篇文章,你將會了解:

  • 你是哪一種投資風格?
  • 積極型投資者,又稱主動投資
  • 防守型投資者,又稱被動投資
你是哪一種投資風格?

你是哪一種投資風格?

如果你只想靠運氣,那麼你就會突然間失去所有的好運。

by 籃球教練派特.李萊(Pat Riley)

對於熟悉CL文章的讀者來說不陌生,這一段又要重複談論一個很簡單的道理,在踏入投資之前,讀者必須瞭解自己能夠承受的風險程度。

依書中葛拉漢的見解,成為一個智慧型股票投資人有兩種方法 : 

  • 對一個由股票、債券或共同基金所構成的動態投資組合,不斷地進行研究、篩選和監控,也就是常聽到的價值投資。
  • 建立一個恆久自動調整的投資組合,而不必付出更多的精力(但這會有點無聊)。

作者將第一種類型稱為積極型、主動式的做法,實現這個方法,它需要投入大量的時間和精力,也就是說如果讀者想要成為真正的投資人,你可能需要相當充足的時間去瞭解你所買入的股票。

而第二種又稱為防守型或被動式的投資策略,則不需花費多少時間和精力,但要求投資者始終不為市場喧囂所動。

積極型的投資者須要勞心勞力,就好像經營企業一樣;而防守型的投資者則需要控制好自己的情緒。

積極型投資者,又稱主動投資,簡單說就是忙碌,投注心力

積極型投資者,又稱主動投資

如果讀者時間充裕,而且對於智力的挑戰頗有興趣,你應該要採用積極型的投資方式。

在2019年,可以看到海外券商這個名詞開始成為Google搜尋中熱門關鍵字,為什麼呢?   

海外券商逐漸提供ETF交易免手續費,以及中文介面、客服服務,更重要的是,投資成本比起台灣動輒0.4~0.5%的ETF來得更便宜。

而美股投資開始發酵以後,Youtuber中,「價值投資」這個關鍵詞也開始愈來愈多人拍攝投資學習影片。

價值投資就是股神巴菲特所遵循的一種積極型投資方式,評估公司的價值,並且在適當的價格買入並持有。

這個方法很適合喜歡研究產業競爭力公司估值以及找到被市場低估股票的人,這個方是指有一個缺點,就是你必須投入相對應的時間,

才有可能取得理想的報酬,當然如果讀者的興趣就是研究投資標的,那恭喜你這個方法相當適合你哦!

防守型投資者,又稱被動投資,看看牠多麼慵懶

防守型投資者,又稱被動投資

被動投資又稱為懶人投資法,不是說得甚麼事情都不用做就可以進行投資,貿然進場你還是會被自己的情緒給掌控;防守型投資人至少需要

懂得如何判斷自己的可承受風險,以及你只能利用閒錢來投資。

作者提到他會建議,如果你可承受風險很高,最少也要保有25%的債券和現金;相反的可承受風險很低,那麼最高只能持有75%的債券和現金。

作者的建議中沒有提到年齡這個因素,為什麼?

作者舉了一個例子,分享如下,相當引人省思。

「一個89歲、擁有300萬美元豐厚退休金和子孫成群的老太太,把大部份的資產投入債券的做法無疑是愚蠢的,因為她已經有不菲的收入,

而她的子孫們(最終將繼承她的遺產)未來還有幾十年的投資生涯。

另一方面,一個25歲,正在存錢準備結婚和買房的年輕人,也絕不會打算將其全部資金投入股市,因為一旦股票市場上演懸崖跳水的戲碼時,他既沒有債券收益來彌補損失,也沒有錢以備不時之需」

不論我們的年齡是幾歲,我們都需要保有一部分的現金和債券(流動性資產,變現速度較快,波動較小)來應付我們可能失去工作、離婚以及致殘的風險。

小結

作者列出以下問題來決定你的風險接受程度的大小,如果讀者有興趣不妨看一看!

  • 你是單身還是已婚 ? 配偶及伴侶如何維生?
  • 你有小孩了嗎 ? 他們的學費何時會成為家庭的必要支出?
  • 你會繼承家產嗎 ? 你需不需要扶養年邁的父母?
  • 哪些因素會影響你的工作 ? (例如旅遊業者被這一波疫情影響,導致失業)
  • 你需要你的投資來補貼日常開支嗎?
  • 考慮到你的薪資和消費需求,你能承受多大的虧損 ?

如果以上的問題對你來說影響不大,可能你已經完成了部分的人生階段,可以承受的風險較大,因此可以持有最低限度約25%現金和債券。

若不是,那麼作者建議可以將資產以股債比 25:75 的超保守組合進行搭配,75%的比例持有現金和擁有固定收益的債券會是更安全的做法。

謝謝你看到這裡,開始投資的第一步就是釐清混淆的觀念。

「免費支持」如果文章中的內容對你有任何幫助,請將文章分享給需要的朋友。

如果喜歡我的文章,歡迎向上滑並且填入 Email,當新文章發布,你就能立即收到 !

另外,只要你花費30秒登入 FB | Google,並且點選下方的 Like button 5次,你的讚賞會給予我實際的鼓勵,會讓我更有動力將實用的知識與你分享。

如果對文章內容有任何問題,歡迎在下方留言,我將盡可能的回答~

那們我們下一篇文章見!

25 thoughts on “【投資風格】智慧型股票投資人(三)你是積極型還是防守型投資人?”

  1. 我是防守型被動投資者,股債比60:40,資產配置真的很重要,不僅是手邊預留一定的緊急預備金,還要有可以馬上變現的資產,以防萬一

  2. 我曾經想過自己的個性是不是屬於積極型投資人 ,但後面才發現上下起伏太大有點承受不住 ,看著每天流汗的微博薪水一點一滴被吞噬就無限負能量出現 ,然後有放棄投資的念頭 但是看了板主分享我又有想投資的想法 ,真的感謝板主無私分享 更期待下一篇文章

留個鼓勵的話~